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ST棱光:利润如期释放 关注多晶硅及叶片公司注入

发布时间:2008-03-12    研究机构:国金证券

公司今日公布业绩快报,实现净利润5270万元,按照1.51亿股股本测算的EPS 为0.35元,略高于我们之前预测的0.313元; 我们认为公司2007年是产业转型、业务整合、公司内部强化治理的一年,而2008年部分业务的盈利将逐渐释放; 多晶硅业务稳定向好,预计2008年多晶硅产量接近40吨,较上年增加一倍,价格从目前的情况看,有望维持在240万元/吨以上(2007年11月报告按照204万/吨预测),较上年160万元/吨左右的价格也有较大提高; 上海建工集团下属的上海玻璃钢研究院风电叶片业务进展良好,是值得关注的第二个亮点; 上波院是国内最早开始量产兆瓦级以上风电叶片的企业之一,2007年产量也位居国内叶片行业前列; 母公司上海建工集团在股改期间承诺在合适的时机将风机叶片业务注入上市公司。“根据上海建材集团的战略规划,风电叶片产业经过培育成熟后通过资产重组方式注入本公司”。内容详见《购买资产暨关联交易报告书》51页最后一段。

由于多晶硅价格高于我们11月报告时的价格,我们上调多晶硅盈利预测,公司利润也上调为8703万元,较上年增长84%,由于股本扩张,EPS 为0.324元;预计2009年实现EPS0.719元,继续建议买入。

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