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收购+增资!华建集团变更募集资金投向 拟2.6亿元高溢价控股景域园林

发布时间:2019-09-24 20:32    来源媒体:证券时报

9月24日晚间,华建集团(600629)(600629)发布公告,为进一步提升建设工程全产业链能力,提升景观生态工程板块的发展能级,该上市公司拟收购上海景域园林建设发展有限公司(以下简称景域园林)51%股权。

根据公告,此次交易的价格尚未最终确定,初步交易价格为2.1亿元。交易双方还约定,交割日后股东按出资比例,完成对景域园林1亿元增资。其中,华建集团需对景域园林增资5100万元;因此,上述交易总投资为不高于2.61亿元。

资料显示,景域园林经营范围包括园林绿化设计、施工及养护管理,苗木、花卉销售等,具备建筑工程施工总承包三级,市政公用工程施工总承包三级,古建筑工程专业承包三级,环保工程专业承包三级等资质。

刘东波、朱国宝原本分别持有景域园林47.69%和28.48%的股份,是后者的前两大股东;华建集团拟分别收购刘东波、牟万东、杨青、朱国宝持有的部分股份。交易完成后,刘东波对景御园林的持股比例降至29.69%,退居第二大股东,朱国宝则不再持有景御园林股份。

令投资者关注的是,根据评估报告,截至今年6月末,景域园林经审计的账面净资产为2.07亿元,评估值为4.13亿元,评估增值率为99.86%。近乎翻倍的增值率是否有足够业绩做支撑是此次交易的关键点?

财务数据显示,2017、2018年,景域园林营业收入分别为6.41亿元、6.56亿元,净利润分别为5496万元、6157万元;2019上半年,景域园林实现营业收入2.63亿元,净利润1647万元。

华建集团认为,景域园林是一家以园林绿化设计及施工养护为核心业务的景观工程公司,与上市公司现有的景观设计、水利设计等板块可以形成景观生态工程设计施工一体化的专业承包能力,拓展新的业务领域,促进其专业领域EPC的发展。

2019年中报显示,华建集团全资子公司华东设计院涉及水利工程设计、环境与装饰设计等业务,该子公司实现净利润1.58亿元;此外,华建集团参股28%的子公司无锡市政主营业务包括风景园林、环境工程等,该参股子公司上半年净利润为3601万元。

华建集团预计,收购景域园林51%股权的交易完成后,将于2020年纳入上市公司的合并报表范围,预计将增加该公司的营业收入、净利润及每股收益。

证券时报·e公司记者注意到,华建集团收购景域园林的资金来源为募集资金,剩余增资款项由上市公司使用自有资金补足。

由于此次收购并非募投项目,对于变更募集资金用途的原因,华建集团解释称,上市公司认为原募投方向“现代建筑设计大厦信息化改造项目”旨在提高公司整体管理和设计能力,不对外产生收益,对上市公司整体业绩的提升作用在短期内较难显现;此次变更可以提高资金驶用效率。

值得一提的还有,华建集团在公告中对相关风险进行了提示,景域园林应收账款及存货占资产总额比重较大,存在应收账款收回及存货转化的风险;同时,收购后华建集团财务报表将产生一定数量的商誉,若市场环境发生重大风险或目标公司经营管理不善,则会导致承诺业绩不达标而引起商业减值。

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